Styrelsen har idag, med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 9 juni 2025, beslutat om Tranche 1, genom vilken 35 000 000 nya B-aktier ges ut till en teckningskurs om 0,56 kronor per B-aktie. Aktierna har tecknats av Mangold. Styrelsen har också ingått Investeringsåtagandet med Mangold, varigenom Mangold har åtagit sig att teckna och betala ytterligare 36 428 571 B-aktier i Tranche 2, till samma teckningskurs som de B-aktier som ges ut i Tranche 1, d.v.s 0,56 kronor per B-aktie. Investeringsåtagandet är villkorat av att årsstämman den 8 juni 2026 beslutar om emissionsbemyndigande för styrelsen i enlighet med styrelsens förslag. Styrelsen avser därefter att, i enlighet med Investeringsåtagandet, fatta beslut om Tranche 2 så fort möjligt efter att sådant emissionsbemyndigande har registrerats hos Bolagsverket. Tranche 1 är inte villkorad av att Tranche 2 genomförs. Bolaget tillförs sammanlagt cirka 40 MSEK före transaktionskostnader genom den Riktade Emissionen.

I början av 2026 genomförde Obducat en företrädesemission av units som totalt inbringade cirka 37,2 MSEK före transaktionskostnader. Fullt utnyttjande av de teckningsoptioner som gavs ut i emissionen kan inbringa ytterligare cirka 20,9 MSEK i november 2026. Företrädesemissionen tecknades till 75 procent, varav cirka 45 procent tecknades med eller utan stöd av uniträtter. I samband med företrädesemissionen kommunicerade Obducat uppdaterade prioriteringar och målsättningar som ska driva värdeskapande under perioden 2025 – 2028 (se Obducats pressmeddelande den 7 november 2025). Mot bakgrund av att företrädesemissionen inte fulltecknades har Obducat identifierat ett fortsatt kapitalbehov för att fullt ut kunna realisera de prioriteringar och målsättningar som Bolaget har fastslagit. Genom den Riktade Emissionen tillförs Obducat ytterligare medel, på ett tids- och kostnadseffektivt sätt, vilket ger Bolaget gynnsamma förutsättningar för att fortsätta utveckla och expandera verksamheten i linje med sin affärsplan.

Teckningskursen i den Riktade Emissionen uppgår till 0,56 SEK per B-aktie och har fastställts genom förhandlingar på armlängds avstånd med Mangold. Teckningskursen innebär:

• en rabatt om cirka 36 procent i förhållande till stängningskursen för Bolagets B-aktie på NGM Main Regulated Equity (”NGM”) den 25 maj 2026,
• en rabatt om cirka 5 procent i förhållande till den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets B-aktie på NGM under de senaste tio handelsdagarna fram till och med den 25 maj 2026, och
• en premie om cirka 32 procent i förhållande till den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets B-aktie på NGM under de senaste 30 handelsdagarna fram till och med den 25 maj 2026.

Mot bakgrund av att teckningskursen har fastställts genom förhandlingar på armlängds avstånd och med beaktande av den senaste tidens kraftiga kursuppgång i Bolagets B-aktie är det styrelsens bedömning att teckningskursen reflekterar rådande efterfrågan och marknadsförhållanden samt att den således är att anse som marknadsmässig.

Styrelsen för Obducat anser, efter en samlad bedömning och noggrant övervägande, att den Riktade Emissionen, som görs med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, är ett klart mer gynnsamt alternativ för Bolagets aktieägare än att genomföra ytterligare en företrädesemission, dessutom i nära anslutning till den företrädesemission som genomfördes i januari 2026. En företrädesemission skulle medföra en betydligt längre genomförandetid och därmed ökad marknadsexponering samt en högre potentiell risk för att väsentligt påverka aktiekursen negativt, särskilt med beaktande av den senaste tidens kraftiga volatilitet i Obducats aktie. Kostnaden för att genomföra den Riktade Nyemissionen bedöms därtill vara väsentligt lägre än en företrädesemission, särskilt med beaktande av kostnaden för emissionsgarantier. Dessutom finns en överhängande risk för att en företrädesemission inte skulle bli fulltecknad. Genom den Riktade Emissionen breddas, till skillnad från vid en företrädesemission, Bolagets aktieägarbas och Bolaget tillförs en välrenommerad institutionell investerare, vilket enligt styrelsens bedömning kommer att stärka likviditeten i Obducat-aktien ytterligare och vara till fördel för aktieägarna och Bolaget. Den Riktade Emissionen frigör vidare tid och resurser för Bolaget att fokusera på verksamheten i högre grad och lägga mindre tid på att säkerställa tillräcklig finansiering. Styrelsen bedömer därför att det ligger i såväl Bolagets som dess aktieägares intresse att genomföra den Riktade Emissionen.

Användning av emissionslikvid

Likviden från den Riktade Emissionen, uppgående till cirka 40 MSEK före transaktionskostnader, avses användas för verksamhetsrelaterade ändamål, för att fullt ut kunna realisera de prioriteringar och målsättningar som Bolaget har fastslagit.

Antalet aktier, aktiekapital och utspädning

Genom den Riktade Emissionen ökar antalet utestående B-aktier med totalt 71 428 571 B-aktier, från 672 170 612 aktier till 743 599 183 aktier, motsvarande en utspädning om cirka 9,61 procent av antalet aktier och cirka 7,55 procent av rösterna i Obducat, efter utspädning. Bolagets aktiekapital ökar därmed med cirka 5 632 073,46 SEK, från 53 000 000 SEK till cirka 58 632 073,46 SEK.